день финпривычки 52
Что такое биржевые фонды?
Урок 5.
Представьте: вы хотите инвестировать в российский рынок. Покупать акции каждой компании отдельно — дорого, долго и сложно. Одна акция Норникеля стоит около 160 рублей, Лукойла — около 5 500 рублей, а чтобы собрать полноценный портфель из 50 компаний, нужны сотни тысяч рублей и часы времени на анализ.

Биржевой фонд решает эту проблему. Вы покупаете один пай — и автоматически становитесь владельцем маленького кусочка десятков или сотен компаний сразу. Это как купить один билет в ресторан, где подают понемногу от каждого блюда, а не заказывать всё меню по отдельности.

Биржевые фонды: как купить весь рынок за один раз
БПИФ — биржевой паевой инвестиционный фонд. Это российский аналог западного ETF (Exchange Traded Fund).

Работает так:

  1. Управляющая компания (УК) собирает деньги от тысяч инвесторов.
  2. На эти деньги покупает акции, облигации или другие активы по заранее определённому правилу — например, «купить все акции из индекса Мосбиржи».
  3. Выпускает паи — маленькие доли этого портфеля.
  4. Паи торгуются на бирже, как обычные акции — в любой торговый день.
  5. Чтобы купить БПИФ надо открыть брокерский счет.
Вы купили пай — вы владеете крошечной долей всего этого портфеля. Портфель вырос — вырос и ваш пай.

Чем БПИФ отличается от обычного ПИФ?
Обычный ПИФ (паевой инвестиционный фонд) существовал в России задолго до БПИФов. Но у него есть серьёзный минус: купить и продать пай можно только через управляющую компанию, и не каждый день. Это неудобно.

БПИФ торгуется на бирже — как акция Сбера или Газпрома. Открыли приложение брокера, нашли тикер фонда, нажали «купить». Всё.
ПИФ БПИФ
Где купить Через управляющую компанию или агента На бирже, через брокера
Когда купить По расписанию работы УК или агента В любой торговый день
Цена Рассчитывается раз в день Меняется каждую минуту
Минимальная сумма чаще всего от 1 000 руб. Цена одного пая — бывает от 1 руб.
Прозрачность Состав фонда виден из отчетности Состав фонда виден на бирже
Какие бывают БПИФы
Как фонд зарабатывает деньги — и вы вместе с ним
Есть два способа получить доход от фонда:
1. Рост стоимости пая

Если акции внутри фонда дорожают — дорожает и пай. Вы купили пай за 10 рублей, он вырос до 14 рублей — продали и забрали разницу.

2. Реинвестирование дивидендов

Большинство российских БПИФов не выплачивают дивиденды инвесторам. Вместо этого фонд получает дивиденды от компаний в портфеле и автоматически покупает на них новые акции. Пай становится дороже. Это выгоднее, потому что не нужно платить налог с каждой выплаты.
Комиссии: за что вы платите

  • У каждого БПИФа есть комиссия за управление — она берётся автоматически из стоимости фонда, вы её не замечаете. Но разница между фондами — существенная. Кажется, что разница в 0,3% — мелочь. Но на горизонте 20 лет при вложениях 100 000 рублей разница в комиссии в 0,5% годовых оборачивается потерей около 40 000 рублей.
  • Также комиссию за сделки берет брокер, у которого вы открыли брокерский счет. Тарифы у брокеров различаются, уточняйте у своего посредника.
  • Важно обратить внимание, что брокер может не взимать брокерскую комиссию за сделки по БПИФ, если УК и брокер в одной финансовой группе (например по фондам УК ВИМ Инвестиции не взимается комиссия у брокера ВТБ Мои Инвестиции).
ФондЧто внутриКомиссия в год
SBMXИндекс Мосбиржи (акции)1,0%
TMOSИндекс Мосбиржи (акции)0,79%
EQMXИндекс Мосбиржи (акции)0,69%
LQDTДенежный рынок0,4%
SBGBОФЗ0,82%
TGLDЗолото0,74%

* Комиссия списывается автоматически из стоимости фонда

Налоги и льготы

Общее правило: при продаже пая с прибылью вы платите 13% НДФЛ с разницы между ценой покупки и продажи.
Льготы:
  • Вычет за долгосрочное владение ценными бумагами, или льгота долгосрочного владения (ЛДВ), — это возможность не платить налог с продажи некоторых ценных бумаг, которыми вы владели больше 3 лет.
  • ИИС. На индивидуальном инвестиционном счёте можно либо вернуть 13% от вложенной суммы, либо вообще не платить налог с прибыли.
Что важно знать про риски

  • Фонд не гарантирует доходность. Если рынок падает — пай тоже падает. В 2022 году индекс Мосбиржи упал на 45%. Вместе с ним упали и все фонды, которые на него ориентируются.
  • Управляющая компания может обанкротиться. Но ваши деньги защищены: активы фонда хранятся отдельно от имущества УК в специализированном депозитарии. Если УК закроется — фонд просто передадут другой управляющей компании или ликвидируют с возвратом денег.
  • Расходы на комиссии всегда есть. Даже если рынок стоит на месте, управляющая компания всё равно получает свои 0,5–1% в год.
Где смотреть информацию про БПИФ и сравнивать их
RUS ETF
Скринер БПИФ
InvestFunds
Раздел биржевые фонды
Asset allocation
Биржевые фонды
В завершении урока посмотрим разницу в подходах между выбором отдельной бумаги и БПИФ
КритерийБПИФОтдельные акции
Опыт✓ Новичок, нет времени разбираться→ Нужно понимать бизнес компании
Сумма✓ От 1 рубля — пай доступен всем→ От 50–100 тыс. для диверсификации
Время✓ Купил и забыл — фонд сам всё делает→ Нужно следить за отчётами и новостями
Диверсификация✓ Автоматически — внутри 50+ компаний→ Собирать вручную из разных бумаг
Контроль→ Не выбираешь что внутри фонда✓ Сам решаешь что купить и когда
Потенциал дохода→ Доходность = рынок минус комиссия✓ Можно обогнать рынок при правильном выборе
Комиссии→ 0,4–1% годовых за управление✓ Только комиссия брокера за сделку
Налоги✓ Дивиденды реинвестируются без налога→ 13% с каждой дивидендной выплаты
Кому подходит✓ Большинству частных инвесторов→ Тем, кто готов глубоко разбираться
Вопрос:
Какие биржевые фонды включены в портфель "ФинБаланс"
ОТВЕТ:
Подробно писали об этом тут https://finhabit52.ru/q_2
Кажется я немного разобрался с вопросом "что такое биржевой фонд"
1. Зачем люди инвестируют?
Урок 1.
2. Инвестиции, накопления и сбережения - в чем разница?
Урок 2.
3. Активный VS пассивный инвестор
Урок 3.
4. Что такое фондовый рынок
Урок 4.
5. Что такое БПИФ
Урок 5.
6. ИИС: : налоговая льгота для долгосрочного инвестора
Урок 6.
Есть вопросы? пишите!
Telegram
Вернуться на главную