день финпривычки 52
Что такое фондовый рынок
Урок 4.
Обычный рынок — это место, где продают овощи, мясо, одежду. Фондовый рынок устроен так же, только торгуют там не товарами, а ценными бумагами — акциями компаний, облигациями, паями фондов.
Задача этого урока — дать общую информацию о том, как работает биржа и ее основные участники.
Фондовый рынок — место, где встречаются те, кому нужны деньги (компании), и те, у кого деньги есть (инвесторы). Процесс торгов осуществляется через ценные бумаги.
Компания продаёт часть своего бизнеса в виде акций — получает деньги на развитие. Либо привлекает заемное финансирование - через облигации.
Инвестор покупает акции или облигации на бирже - это организованная площадки для торговли ценными бумагами на фондовом рынке через посредника - брокера.
Звучит просто. Но чтобы эта система работала честно и предсказуемо, понадобилось 400 лет эволюции.
Компания продаёт часть своего бизнеса в виде акций — получает деньги на развитие. Либо привлекает заемное финансирование - через облигации.
Инвестор покупает акции или облигации на бирже - это организованная площадки для торговли ценными бумагами на фондовом рынке через посредника - брокера.
Звучит просто. Но чтобы эта система работала честно и предсказуемо, понадобилось 400 лет эволюции.
В конце XVI века маленькие голландские торговые компании поодиночке плавали в Индию за специями. Путешествие длилось годы. Корабли тонули, их захватывали пираты, а экипажи гибли от болезней. Но если корабль возвращался — прибыль составляла 400%.
Проблема: снарядить корабль стоило целое состояние. Ни один купец не мог рискнуть всем в одиночку. Тогда в 1602 году правительство Нидерландов объединило мелкие компании в одну — Голландскую Ост-Индскую компанию (VOC). Ей дали торговую монополию, право чеканить монеты, содержать армию и даже объявлять войны.
Чтобы собрать деньги, компания предложила всем желающим купить акции. Каждая стоила 3 000 гульденов — огромная сумма. Всего нашлось 1 800 акционеров, которые вложили 6,5 миллионов гульденов. Это было первое IPO в истории.
Но что делать, если вы вложили деньги, а корабль ещё не вернулся? Забрать капитал нельзя — компания обещала вернуть деньги только через 10 лет. Инвесторы нашли выход: стали продавать свои расписки друг другу. Нужна была площадка, где это можно делать удобно и безопасно.
Так в 1608–1611 годах в Амстердаме появилась первая в мире фондовая биржа. Уже к 1604 году акции VOC стоили 110% от первоначальной цены, к 1610 — 130%, а к 1630-м — 400%. На бирже ежедневно собирались до 4 500 человек.
А ещё именно здесь появились первые деривативы — договоры на покупку акций в будущем (прообразы фьючерсов). Трейдеры XVII века уже умели зарабатывать, не покупая саму акцию.
Проблема: снарядить корабль стоило целое состояние. Ни один купец не мог рискнуть всем в одиночку. Тогда в 1602 году правительство Нидерландов объединило мелкие компании в одну — Голландскую Ост-Индскую компанию (VOC). Ей дали торговую монополию, право чеканить монеты, содержать армию и даже объявлять войны.
Чтобы собрать деньги, компания предложила всем желающим купить акции. Каждая стоила 3 000 гульденов — огромная сумма. Всего нашлось 1 800 акционеров, которые вложили 6,5 миллионов гульденов. Это было первое IPO в истории.
Но что делать, если вы вложили деньги, а корабль ещё не вернулся? Забрать капитал нельзя — компания обещала вернуть деньги только через 10 лет. Инвесторы нашли выход: стали продавать свои расписки друг другу. Нужна была площадка, где это можно делать удобно и безопасно.
Так в 1608–1611 годах в Амстердаме появилась первая в мире фондовая биржа. Уже к 1604 году акции VOC стоили 110% от первоначальной цены, к 1610 — 130%, а к 1630-м — 400%. На бирже ежедневно собирались до 4 500 человек.
А ещё именно здесь появились первые деривативы — договоры на покупку акций в будущем (прообразы фьючерсов). Трейдеры XVII века уже умели зарабатывать, не покупая саму акцию.
В 1630-х годах Голландия была богатейшей страной Европы. У людей появились свободные деньги, и они начали скупать… тюльпаны. Редкие сорта стали предметом спекуляций. Луковица сорта Semper Augustus стоила столько же, сколько дом в Амстердаме.
Люди заключали фьючерсные контракты на луковицы, которых ещё не существовало. Цены росли не потому, что тюльпаны были ценны, а потому что все верили: завтра будет ещё дороже.
3 февраля 1637 года на аукционе в Харлеме покупатели впервые отказались платить. Цены рухнули в десятки раз за несколько недель. Многие инвесторы разорились.
Это был первый финансовый пузырь в истории. С тех пор прошло почти 400 лет, но механизм не изменился: жадность → ажиотаж → крах.
Люди заключали фьючерсные контракты на луковицы, которых ещё не существовало. Цены росли не потому, что тюльпаны были ценны, а потому что все верили: завтра будет ещё дороже.
3 февраля 1637 года на аукционе в Харлеме покупатели впервые отказались платить. Цены рухнули в десятки раз за несколько недель. Многие инвесторы разорились.
Это был первый финансовый пузырь в истории. С тех пор прошло почти 400 лет, но механизм не изменился: жадность → ажиотаж → крах.
В Англии королева Елизавета I в 1571 году открыла Королевскую биржу — но она была товарной (шерсть, зерно). Когда в 1695 году на бирже стали торговать акциями, руководству не понравились шум и нервозность брокеров. Их выгнали.
Брокеры переехали в кофейню «У Джонатана» на Обменном переулке. Именно там маклер Джон Кастен в 1698 году начал вывешивать списки с ценами — прообраз биржевых котировок.
В 1773 году брокеры собрали деньги и построили собственное здание. А 18 мая 1801 года открылась Лондонская фондовая биржа — её поначалу называли «Новый Джонатан».
Брокеры переехали в кофейню «У Джонатана» на Обменном переулке. Именно там маклер Джон Кастен в 1698 году начал вывешивать списки с ценами — прообраз биржевых котировок.
В 1773 году брокеры собрали деньги и построили собственное здание. А 18 мая 1801 года открылась Лондонская фондовая биржа — её поначалу называли «Новый Джонатан».
Весной 1792 года молодую экономику Америки потряс первый финансовый кризис — спекуляции с ценными бумагами вышли из-под контроля. Чтобы навести порядок, 24 брокера собрались 17 мая 1792 года возле дома 68 по Уолл-стрит и подписали Баттонвудское соглашение (Buttonwood Agreement) — по названию платанового дерева, под которым они обычно торговали.
Суть соглашения проста: торговать только друг с другом и брать комиссию не менее 0,25%. Это закрыло рынок от мошенников и создало систему доверия.
Уже к 1793 году брокеров стало так много, что они не помещались под деревом и переехали в кофейню Тонтин на углу Уолл-стрит. Так родилась NYSE — сегодня крупнейшая биржа мира с капитализацией свыше $25 трлн.
Суть соглашения проста: торговать только друг с другом и брать комиссию не менее 0,25%. Это закрыло рынок от мошенников и создало систему доверия.
Уже к 1793 году брокеров стало так много, что они не помещались под деревом и переехали в кофейню Тонтин на углу Уолл-стрит. Так родилась NYSE — сегодня крупнейшая биржа мира с капитализацией свыше $25 трлн.
- 1703 год. Пётр I основал Петербургскую биржу по образцу Амстердамской. Но почти 100 лет она влачила жалкое существование — купцы не понимали, зачем она нужна.
- 1830-е годы. На Петербургской бирже начали торговать ценными бумагами — акциями банков и облигациями. К началу XX века на ней торговалось более 800 активов.
- 1917 год. Революция. Биржи закрыты. Следующие 74 года фондового рынка в России не существовало.
- 1991 год. Советский Союз распался. По всей стране открылось более 800 бирж — от серьёзных до экзотических вроде «Биржи бартер». Большинство россиян получили ваучеры, но не знали, что с ними делать, и продавали скупщикам за бесценок.
- 1995 год. Создана РТС (Российская торговая система) — первая электронная площадка для торговли акциями.
- 2011 год. РТС и ММВБ объединились в Московскую биржу (МОЭКС) — единую площадку, которая работает по сей день.
Участники биржевых торгов
На бирже много участников, но для вас важны четыре:
-
БиржаСама площадка, где проходят торги. Устанавливает правила. -
ДепозитарийХранит записи о том, что акция принадлежит именно вам. Если брокер обанкротится, бумаги останутся у вас на счете в депозитарии. -
БрокерПосредник между вами и биржей. Вы не можете купить акцию напрямую — только через брокера (Т, Сбер, ВТБ Мои Инвестиции, БКС, Финам, Альфа и другие). -
РегуляторЦентральный банк РФ следит за порядком и защищает права инвесторов.
Что можно купить на бирже
- АкцииДоля в компании.
Растёт компания — растёт цена акции.
Плюс дивиденды (часть прибыли).1 - ОблигацииДолг. Государство или компания берёт у вас деньги и
обещает вернуть с процентами.
ОФЗ — облигации Минфина, самые надёжные.2 - Фонды (БПИФ, ETF)Корзина из множества бумаг.
Покупаете один пай — владеете частичкой
десятков компаний сразу.3 - Фьючерсы и опционыИнструменты для профессионалов.
Договоры купить/продать что-то
в будущем по сегодняшней цене.4
Индексы — барометр фондового рынка
Когда в новостях говорят «рынок упал» или «рынок вырос», речь идёт об индексе.
Индекс — это число, которое показывает среднюю динамику цен группы акций. Если индекс вырос на 2% — значит, в среднем акции в этой группе подорожали на 2%. На Мосбирже много разных индексов, посмотрим на три ключевых :
Индекс — это число, которое показывает среднюю динамику цен группы акций. Если индекс вырос на 2% — значит, в среднем акции в этой группе подорожали на 2%. На Мосбирже много разных индексов, посмотрим на три ключевых :
- IMOEXЦеновая динамика акций. Топ-47–50 крупнейших компаний
- MCFTRПолная доходность (цена + дивиденды). Те же компании, но учитывает выплаченные дивиденды
- RGBIРынок облигаций. Государственные облигации (ОФЗ)
Посмотреть все индексы МосБиржи можно на сайте биржи.
Как попасть на биржу?
- Выбрать брокера и открыть брокерский счет (или ИИС)Главный посредник между продавцом и покупателем ценных бумаг - брокер. Юридическое лицо с брокерской лицензией. Брокер выполняет поручения клиента на покупку и продажу ценных бумаг. За свою работу берет брокерскую комиссию.
- Пополнить брокерский счет (или ИИС)Можно переводом с банковской карты любого банка. Также ряд брокером работают с СБП (система быстрых платежей)
- Купить ценные бумагиПриобрести выбранные ценные бумаги - акции, облигации, фонды. Какие ценные бумаги вы будете приобретать - это вопрос гораздо сложнее, чем открытие брокерского счета. В модельном портфеле "ФинБаланс" мы покупаем БПИФы по определенной стратегии. Какие бумаги и каким образом будете выбирать вы - это также вопрос вашей личной инвестиционной стратегии.
Подробнее о модельном портфеле "ФинБаланс"
Образовательная деятельность Московской биржи.
Кроме того, что МосБиржа - это организатор торгов, у компании есть своя "Школа", которая занимается обучением инвесторов. Погрузиться в курсы МосБиржи: от новичка и до профи вы можете на сайте Школы Московской биржи.
Изучайте интересующие вас темы - инвестиции это большой пласт знаний и навыков. Эксперты Школы МосБиржи - это опытные профессионалы рынка. Этому источнику можно доверять.
Изучайте интересующие вас темы - инвестиции это большой пласт знаний и навыков. Эксперты Школы МосБиржи - это опытные профессионалы рынка. Этому источнику можно доверять.
Кажется я немного разобрался с вопросом "что такое фондовый рынок"